📌 Nguồn: S&P 500 (multpl.com) · VN-Index (HOSE historical) | Tính toán: % thay đổi từ cuối tháng 2 → cuối tháng 3 mỗi năm
📊 Thống kê giao dịch Tháng 3 (2005–2025)
| Năm | SP500 Đầu T3 |
SP500 Cuối T3 |
SP500 Return (%) |
VNI Đầu T3 |
VNI Cuối T3 |
VNI Return (%) |
Sự kiện nổi bật |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2005 | 1,199.63 | 1,194.90 | -0.39% | 242.60 | 270.11 | +11.34% | |
| 2006 | 1,276.65 | 1,293.74 | +1.34% | 476.50 | 528.20 | +10.85% | |
| 2007 | 1,444.80 | 1,406.95 | -2.62% | 1,024.00 | 1,095.35 | +6.97% | VN-Index đỉnh bong bóng; SP500 lo ngại subprime |
| 2008 | 1,354.87 | 1,316.94 | -2.80% | 867.02 | 552.15 | -36.32% | 🔴 Khủng hoảng Bear Stearns; VN-Index rơi tự do |
| 2009 | 805.23 | 757.13 | -5.97% | 234.66 | 281.50 | +19.96% | 🔴 Đáy khủng hoảng TC 2008–09; SP500 chạm đáy 666 |
| 2010 | 1,089.16 | 1,152.05 | +5.77% | 469.79 | 534.45 | +13.76% | |
| 2011 | 1,321.12 | 1,304.49 | -1.26% | 501.96 | 463.20 | -7.72% | |
| 2012 | 1,352.49 | 1,389.24 | +2.72% | 363.63 | 398.36 | +9.55% | |
| 2013 | 1,512.31 | 1,550.83 | +2.55% | 476.22 | 485.42 | +1.93% | |
| 2014 | 1,817.04 | 1,863.52 | +2.56% | 581.10 | 590.75 | +1.66% | |
| 2015 | 2,082.20 | 2,079.99 | -0.11% | 577.08 | 545.07 | -5.55% | |
| 2016 | 1,904.42 | 2,021.95 | +6.17% | 543.52 | 580.95 | +6.89% | |
| 2017 | 2,329.91 | 2,366.82 | +1.58% | 718.67 | 724.00 | +0.74% | |
| 2018 | 2,705.16 | 2,702.77 | -0.09% | 1,075.45 | 1,068.41 | -0.65% | |
| 2019 | 2,754.86 | 2,803.98 | +1.78% | 951.05 | 983.60 | +3.42% | |
| 2020 | 3,277.31 | 2,652.39 | -19.07% | 875.97 | 662.26 | -24.40% | 🔴 COVID-19 Pandemic |
| 2021 | 3,883.43 | 3,910.51 | +0.70% | 1,148.00 | 1,260.12 | +9.77% | Phục hồi hậu COVID; stimulus khổng lồ |
| 2022 | 4,435.98 | 4,391.27 | -1.01% | 1,497.58 | 1,517.68 | +1.34% | Nga xâm lược Ukraine; Fed tăng lãi suất |
| 2023 | 4,079.68 | 3,968.56 | -2.72% | 1,047.87 | 1,063.51 | +1.49% | |
| 2024 | 5,011.96 | 5,170.57 | +3.16% | 1,237.03 | 1,293.04 | +4.53% | |
| 2025 | 6,038.69 | 5,683.98 | -5.87% | 1,273.64 | 1,318.63 | +3.53% | ⚠️ Thuế quan Trump; lo ngại suy thoái |
📈 Thống kê tổng hợp 21 năm
| Chỉ số thống kê | 🇺🇸 SP500 | 🇻🇳 VN-Index | Ghi chú |
|---|---|---|---|
| Số năm tăng | 10/21 | 16/21 | |
| Số năm giảm | 11/21 | 5/21 | |
| Xác suất tăng | 47.6% | 76.2% | Tháng 3 thiên về tăng |
| Xác suất giảm | 52.4% | 23.8% | |
| Return trung bình | -0.65% | +1.58% | Bình quân tháng 3 |
| Return cao nhất | +6.17% (2016) | +19.96% (2009) | |
| Return thấp nhất | -19.07% (2020) | -36.32% (2008) | Năm biến động mạnh nhất |
| Độ lệch chuẩn | ±5.16% | ±12.20% | VNI biến động cao hơn SP500 |
🔔 Sự kiện biến động lớn — Tháng 3 đáng nhớ
| Năm | SP500 T3 | VNI T3 | Mức độ | Mô tả sự kiện & Bối cảnh |
|---|---|---|---|---|
| 2007 | -2.62% | +6.97% | ⚠️ Cao | Bong bóng chứng khoán VN-Index đạt đỉnh lịch sử ~1,170 điểm (6/2007). Tháng 3/2007, VN-Index tăng mạnh +6.9% trên đà sóng đầu cơ. SP500 giảm nhẹ do lo ngại thị trường subprime bắt đầu nổi lên. |
| 2008 | -2.80% | -36.32% | 🔴 Cực cao | Khủng hoảng Bear Stearns: ngân hàng đầu tư Bear Stearns sụp đổ tháng 3/2008, Fed phải cứu trợ. SP500 giảm -2.9%. VN-Index rơi thẳng đứng -36.4% trong tháng 3 — mức giảm tháng 3 tệ nhất lịch sử VNI. |
| 2009 | -5.97% | +19.96% | 🔴 Cực cao | Đáy của Đại khủng hoảng tài chính 2008–2009. SP500 chạm đáy 666 điểm ngày 9/3/2009 — thấp nhất 13 năm. SP500 giảm -6.1%, nhưng VN-Index phục hồi +19.97% nhờ định giá quá rẻ sau cú giảm 2008. |
| 2020 | -19.07% | -24.40% | 🔴 Cực cao | COVID-19 Pandemic: WHO tuyên bố đại dịch toàn cầu ngày 11/3/2020. SP500 giảm -19.04% — cú giảm 1 tháng tệ nhất kể từ 1987. VN-Index sụt -24.36%. Hàng loạt quốc gia phong tỏa, kinh tế tê liệt. |
| 2021 | +0.70% | +9.77% | 🟢 Tích cực | Phục hồi hậu COVID với gói kích thích kinh tế khổng lồ (ARP Act $1.9 nghìn tỷ). SP500 tăng +0.70%, VN-Index tăng mạnh +9.76% trên làn sóng tiền rẻ và nhà đầu tư cá nhân ồ ạt tham gia thị trường. |
| 2022 | -1.01% | +1.34% | ⚠️ Cao | Nga xâm lược Ukraine ngày 24/2/2022 → giá dầu, khí đốt, lúa mì tăng sốc. Fed bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất (25bps ngày 16/3). SP500 gần như đứng yên. VN-Index tăng +1.35% nhờ kỳ vọng tăng trưởng trong nước. |
| 2025 | -5.87% | +3.53% | ⚠️ Cao | Căng thẳng thương mại Trump 2.0: chính quyền Trump công bố kế hoạch áp thuế diện rộng, thị trường lo ngại suy thoái. SP500 giảm -5.87% — tháng 3 giảm mạnh nhất kể từ 2022. VN-Index tăng +3.54% nhờ dòng tiền nội địa. |
💡 Kết luận & Nhận định chiến lược
1. Tháng 3 thiên về tăng
SP500 tăng 48% số năm (10/21), VN-Index tăng 76% (16/21). Tháng 3 là tháng tốt theo thống kê lịch sử — “March effect” tích cực.
SP500 tăng 48% số năm (10/21), VN-Index tăng 76% (16/21). Tháng 3 là tháng tốt theo thống kê lịch sử — “March effect” tích cực.
2. Rủi ro sự kiện macro
Các năm giảm mạnh (2008, 2009, 2020) đều do sự kiện black swan. Nếu không có sự kiện lớn, xác suất tăng rất cao (>65%).
Các năm giảm mạnh (2008, 2009, 2020) đều do sự kiện black swan. Nếu không có sự kiện lớn, xác suất tăng rất cao (>65%).
3. VN-Index biến động mạnh hơn
Độ lệch chuẩn VNI (~12.2%) cao hơn SP500 (~5.2%). Upside lớn hơn nhưng downside cũng sâu hơn.
Độ lệch chuẩn VNI (~12.2%) cao hơn SP500 (~5.2%). Upside lớn hơn nhưng downside cũng sâu hơn.
4. Tương quan hai thị trường
Trong các năm khủng hoảng, VNI và SP500 đều giảm (correlation cao). Khi bình thường, VNI đôi khi diễn biến độc lập.
Trong các năm khủng hoảng, VNI và SP500 đều giảm (correlation cao). Khi bình thường, VNI đôi khi diễn biến độc lập.
⚠️ Tháng 3/2025 — Cảnh báo phân kỳ
SP500 giảm -5.87% tháng 3/2025 do thuế quan Trump, trong khi VNI tăng +3.54%. Sự phân kỳ này có thể không bền vững nếu rủi ro thương mại leo thang trong những tháng tới.
SP500 giảm -5.87% tháng 3/2025 do thuế quan Trump, trong khi VNI tăng +3.54%. Sự phân kỳ này có thể không bền vững nếu rủi ro thương mại leo thang trong những tháng tới.
📊 Phương pháp tính: % thay đổi = (Giá cuối T3 − Giá đầu T3) / Giá đầu T3 × 100 | Nguồn: S&P 500 — multpl.com · VN-Index — HOSE historical data | Thống kê 21 năm: 2005–2025 | Biên soạn: T11.11.11 Analysis
- 0
- 7
- 0
